Obligationsräntorna stiger när marknaderna överväger hot om en recession.  Vad det betyder för dina investeringar

Obligationsräntorna stiger när marknaderna överväger hot om en recession. Vad det betyder för dina investeringar

Hoxton/Sam Edwards | Getty bilder

Obligationsräntorna steg den här veckan efter den andra större räntehöjning från Federal Reserveblinkar en varning för marknadsnöd.

De policykänsliga 2-årig finansförvaltning avkastning på fredag klättrade till 4,266%notching en 15-års högsta, och riktmärket 10-åriga finansförvaltningen nådde 3,829 %, den högsta på 11 år.

Stigande avkastning kommer när marknaderna väger effekterna av Feds politiska beslut, med Dow Jones Industrial Average sjunker nästan 600 poäng till björnmarknadens territoriumsjunker till en ny lägsta nivå för 2022.

Inversionen av avkastningskurvan, som inträffar när kortare statsobligationer har högre avkastning än långa obligationer, är en indikator på en möjlig framtida lågkonjunktur.

Mer från Privatekonomi:
Inflation och högre priser är en “farlig blandning” för konsumenterna
Gifta sig? Hur man vet när man ska kombinera sin ekonomi
Nya pensionärer kan drabbas av tilläggsavgifter för Medicare-premier

“Högre obligationsräntor är dåliga nyheter för aktiemarknaden och dess investerare”, säger den certifierade finansplaneraren Paul Winter, ägare av Five Seasons Financial Planning i Salt Lake City.

Högre obligationsräntor skapar mer konkurrens om fonder som annars kan gå in på aktiemarknaden, sa Winter, och med högre statsräntor som används i beräkningen för att bedöma aktier kan analytiker minska framtida förväntade kassaflöden.

Dessutom kan det vara mindre attraktivt för företag att ge ut obligationer för aktieåterköpvilket är ett sätt för lönsamma företag att återvända kontanter till aktieägarna, sade Winter.

Fed-höjningar “något” bidrar till högre obligationsräntor

Marknadsräntor och obligationspriser vanligtvis röra sig i motsatta riktningar, vilket innebär att högre räntor gör att obligationsvärdena faller. Det finns också ett omvänt samband mellan obligationspriser och avkastning, som stiger när obligationsvärdet sjunker.

Fed räntehöjningar har något bidragit till högre obligationsräntor, sa Winter, med effekterna varierande över statsobligationsräntekurvan.

“Ju längre du går ut på avkastningskurvan och ju mer du går ner i kreditkvalitet, desto mindre påverkar Feds räntehöjningar räntorna”, sa han.

Det är en stor anledning till den inverterade avkastningskurvan i år, med 2-åriga avkastningar som stiger mer dramatiskt än 10- eller 30-åriga avkastningar, sa han.

Se över aktie- och obligationsallokeringar

Det är ett bra tillfälle att se över din portföljs diversifiering för att se om det behövs förändringar, såsom att anpassa tillgångar för att matcha din risktolerans, säger Jon Ulin, en CFP och VD för Ulin & Co. Wealth Management i Boca Raton, Florida.

På obligationssidan tittar rådgivare på så kallad duration, eller mäter obligationers känslighet för ränteförändringar. Uttryckt i år, durationsfaktorer i kupongen, tid till löptid och avkastning som betalas under löptiden.

Framför allt måste investerare förbli disciplinerade och tålmodiga, som alltid, men mer specifikt om de tror att räntorna kommer att fortsätta att stiga.

Paul Winter

ägare av Five Seasons Financial Planning

Medan kunder välkomnar högre obligationsräntor, föreslår Ulin att du håller durationerna korta och minimerar exponeringen mot långfristiga obligationer när räntorna stiger.

“Durationsrisk kan ta en bit av dina besparingar under nästa år oavsett sektor eller kreditkvalitet”, sa han.

Winter föreslår att aktieallokeringarna ska lutas mot “värde och kvalitet”, som vanligtvis handlas för mindre än tillgången är värd, över tillväxtaktier som kan förväntas ge avkastning över genomsnittet. Ofta söker värdeinvesterare undervärderade företag som förväntas öka över tiden.

“Framför allt måste investerare förbli disciplinerade och tålmodiga, som alltid, men mer specifikt om de tror att räntorna kommer att fortsätta att stiga”, tillade han.

.
#Obligationsräntorna #stiger #när #marknaderna #överväger #hot #recession #Vad #det #betyder #för #dina #investeringar

Leave a Comment

Your email address will not be published.